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      股權激勵分幾類?

      時間:2016-05-04 來源:
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      導讀:股權激勵就像是一陣旋風,在中國的民營企業里掀起不小的波瀾,天天忙于經營的企業家大多數都不知道該何去何從,做還是不做?什么時候做?都有哪些潛在的風險和問題?優勢和劣勢?依據多年的的股權激勵方案實際操作和效果跟蹤,筆者對目前的股權激勵做了分類研究,把目前的股權激勵分成了三類,分別是“合規性”股權激勵、“修修補補”股權激勵、“經營性”股權激勵,并對他們的特征和優劣勢做了詳細的比較,提出了解決方案,供企業家參考和選擇。

      第一種:“合規性”股權激勵

      這類股權激勵的主要特征就是“合規性”,合乎公司上市的要求。具體又分為擬上市和上市公司兩類:

      公司如果確定要走上市這條路,對員工的股權激勵還是要趁早,提前幾年規劃公司的系統性的股權計劃,以期權的形式或者身股轉銀股的形式,讓員工在公司發展的過程中,時時刻刻關注自己所負責業務的經營狀況,讓員工和公司一起“拉車”,而不是在公司已經取得成果的時候“搭便車”。

      1.擬上市公司的股權激勵

      方案實施的背景往往是:“別人分,我也不得不分,因為要上市,所以分股份。”這類的股權激勵往往是在引進風險投資前后,老板“習慣性”的給員工股份,發放的原則和參考的辦法基本是“論功行賞”,著眼于對員工的“獎勵”。

      優點:對于留人能起到一定的作用。

      缺點:基本上著眼于過去,方案實施后對員工工作積極性影響不大;發放的是股份,成本高;如果沒有很好的退出約束機制,往往會出現:公司上市-員工套現離職-業務下滑。

      解決方案:公司如果確定要走上市這條路,對員工的股權激勵還是要趁早,提前幾年規劃公司的系統性的股權計劃,以期權的形式或者身股轉銀股的形式,讓員工在公司發展的過程中,時時刻刻關注自己所負責業務的經營狀況,讓員工和公司一起“拉車”,而不是在公司已經取得成果的時候“搭便車”。

      2.上市公司股權激勵

      上市公司實施股權激勵與擬上市公司有很多雷同的地方,激勵對象主要是公司的高管,要在上市公司監管框架內實施,往往受到比較多的限制,比如在國內要公布每一位激勵對象的數額,每次的發放總量,上市公司業績要求等等;

      優點:可以享受到資本市場溢價帶來的好處;

      缺點:(1)公司業績下滑的時候往往最需要股權激勵支撐企業發展,但是卻不符合行權條件而不能使用這個工具; (2)大鍋飯的現象明顯,因為不保密擔心內部失衡,所以上市公司股權激勵往往是“蜻蜓點水”式的,實施結果類同于公司的福利而已,激勵作用微乎其微; (3)公司形成一定規模之后,僅對“高層”的激勵不可能支撐企業的持續發展,因此往往是發了期權也難以有效果。

      解決方案:上市公司股權激勵結合利潤中心身股激勵,以利潤中心身股激勵為主,上市公司股權激勵為輔,保證企業內部經營的原動力。

      上市公司股權激勵激勵存在的問題:

      1、公司業績下滑的時候往往最需要股權激勵支撐企業發展,但是卻不符合行權條件而不能使用這個工具;

      2、大鍋飯的現象明顯,因為不保密擔心內部失衡,所以上市公司股權激勵往往是“蜻蜓點水”式的,實施結果類同于公司的福利而已,激勵作用微乎其微;

      3、公司形成一定規模之后,僅對“高層”的激勵不可能支撐企業的持續發展,因此往往是發了期權也難以有效果。

      4.“合規性”股權激勵總結:

      合規性股權激勵的主要群體就是上市公司和擬上市公司,股權激勵因為有大量合規性的要求,目前主要由券商和律所協助企業制定實施,主要由金融和法律背景的人來制定和推進方案,他們最主要的特征就是合規性的關注遠遠大于企業運營的關注,往往是為了做股權激勵而做股權激勵。

      第二種:“修修補補”股權激勵

      在代理制的框架內,把股權激勵當做薪酬和績效的修修補補。如果說把老板分為“商人”和“企業家”,那“修修補補”的股權激勵可以看做是“商人”的股權激勵,把股權激勵當做賺點小錢的手段,因為停留在賺小錢的階段,在代理制的框架內,所以在分配問題上還是停留在與員工爭利的階段,沒有想明白老板想要的究竟是什么,總想著給員工分點錢,然后通過一種合理的機制再把錢回流到企業。

      總想著給員工分點錢,然后通過一種合理的機制再把錢回流到企業。“既想讓馬兒跑,又不想給馬兒吃草”終歸只是一種美好的夢想,管理團隊也不是傻瓜,老板一個人的腦袋怎么能想得過公司幾百人幾千人的腦袋,往往說起來很好聽,實施起來卻沒有效果,白白耗費了公司大量的時間。

      “既想讓馬兒跑,又不想給馬兒吃草”終歸只是一種美好的夢想,管理團隊也不是傻瓜,老板一個人的腦袋怎么能想得過公司幾百人幾千人的腦袋,往往說起來很好聽,實施起來卻沒有效果,白白耗費了公司大量的時間。

      優點:因為分的少,比較容易在企業推行。

      缺點:沒有想明白老板要的究竟是什么,與員工爭利,在企業推廣之后如泥牛入大海,便再也沒有任何音訊了,錯失公司發展的時機,“錢”最終沒有分出去,但是更沒有留下來,變成了公司的跑冒滴漏,最終損失的是公司的利益。

      “修修補補”股權激勵總結:這類股權激勵理論以國內尚未富起來的培訓師為主導,賺錢和討好作為主要目的,在理論傳播和方案制定過程中,過度迎合企業家心目中“自私”的那一面,往往產生誤導,最終“人”“才”雙失。

      “合規性”股權激勵最大的問題在于脫離了公司內部經營;

      “修修補補”股權激勵最大的問題在于不明白“舍”“得”哲學,想要不舍而得。

      第三種:“經營性”股權激勵

      “經營性“股權激勵要分析公司內部運營流程,針對公司內部的不同模塊在利潤創造過程中的作用分別激勵;

      “經營性“股權激勵要充分考慮公司的戰略,既要激勵當下的利潤中心,也要孕育公司未來的發展;

      “經營性“股權激勵不僅要激勵公司的高層管理者,更要激勵公司里各個利潤單元,把握發展的最基礎單元,是系統化的解決方案;

      “經營性“股權激勵想明白了做股權激勵不是純粹為了給員工發錢,通過這種制度實現公司的長遠發展才是根本的目的;

      “經營性“股權激勵是一種方法,更是一種藝術,一門哲學,所有的”假舍“和”不舍“都是對這種藝術和哲學的誤解,將股權激勵”伎倆化“是對股權激勵最大的曲解。


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